Начало 2025 года стало периодом заметных перемен в международной торговле. С февраля вступили в силу дополнительные пошлины на китайские товары, сначала в размере 10%, а в марте эта ставка увеличилась до 20%. В итоге, учитывая уже существующие ограничения, общий уровень достиг 45%. Под аналогичные меры попали и Канада с Мексикой — 25% на большинство их товаров, а на канадские энергоносители — 10%. Эти шаги повлияли на стоимость товаров и внесли напряженность в логистику.
Реакция производственной сферы США оказалась неоднозначной. В феврале индекс деловой активности (PMI) в промышленности немного превысил отметку в 50%, что указывает на осторожное восстановление. Однако сегмент компьютеров и электронных устройств начал снижаться. Причиной стало не только удорожание поставок, но и проблемы с государственным финансированием, задержки по контрактам, а также ограниченный эффект тарифов на сырье.
Задержки
Компании, работающие с электроникой, столкнулись с реальными трудностями в цепочках поставок. Показатели доставки ухудшились, фирмы начали делать предварительные заказы, чтобы избежать рисков перебоев. Особенно остро ощущается нехватка комплектующих, в том числе упаковочных технологий CoWoS и памяти типа HBM. Прогнозы пока не внушают оптимизма — дефицит может сохраниться до конца 2025 года, а возможно, и дольше. Проблемы наблюдаются и на уровне производства. Современные техпроцессы показывают крайне низкий уровень выхода годной продукции. Так, у Intel на 18A это всего 20–30%, у Samsung на 3нм — менее 20%. Даже у TSMC, несмотря на лучшие показатели на американском предприятии, остаются ограничения по масштабам выпуска. Эти трудности отражаются не только на стоимости компонентов, но и на темпах появления новых устройств на рынке.
Белорусская перспектива
С учетом описанных обстоятельств белорусским потребителям стоит готовиться к тому, что импортная электроника может подорожать. Новинки будут поступать с задержками, ассортимент — сужаться. Доставка станет менее предсказуемой, а поставщики — более осторожными в планировании логистики. Особенно это затронет товары с высокой долей импортных компонентов, включая смартфоны, ноутбуки и комплектующие.
Умеренный рост
По данным IDC, в первом квартале 2025 года мировой рынок смартфонов прибавил 1,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Всего было поставлено 304,9 млн устройств. Apple в этот раз впервые оказалась на первом месте среди всех брендов. Тем не менее, в США ситуация складывалась иначе — продажи там упали на 2%, особенно в сегменте устройств дороже $800. Это может быть связано с экономическим фоном или сменой потребительских привычек. Для Беларуси это означает неоднозначную перспективу. Рост в массовом сегменте может сохраниться, особенно среди доступных моделей китайских и корейских производителей. А вот дорогие устройства могут продаваться хуже, если курс валют или внешнеэкономические условия продолжат колебаться. Предположительно, спрос на премиальные смартфоны останется стабильным в нишевых группах, но не покажет существенного роста.
Двигатель спроса
За первые три месяца 2025 года мировые продажи полупроводников выросли на 18,8% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Суммарно объем рынка составил $167,7 млрд. Такой результат объясняется высоким интересом к чипам для систем искусственного интеллекта и дата-центров. Например, продажи в январе достигли $56,5 млрд — на 18% больше, чем год назад. При этом по сравнению с концом 2024 года наблюдалось небольшое снижение — около 2%, что можно объяснить сезонным спадом после новогодних пиков. Наиболее активно развивался сегмент AI-ускорителей, где особую активность проявили такие компании, как Nvidia, AMD и Huawei. Ожидается, что этот сектор в течение 2025 года может приблизиться к объему в $150 млрд.
На ситуацию в отрасли повлияли не только экономические меры, но и природные события. Ураган Helene, обрушившийся на Северную Каролину, вызвал перебои в поставках ультрачистого кварца, необходимого для изготовления чипов. Дополнительное напряжение создали ограничения со стороны Китая на экспорт галлия и германия. Это, наряду с усилением давления в отношениях между США и КНР, усложняет прогнозы для мирового производства чипов. Китай продолжает активно инвестировать в собственные мощности, выделив более $140 млрд субсидий. Компания Huawei презентовала новый ускоритель Ascend 910C, произведённый с помощью технологии SMIC N+2 на 7нм. Однако уровень выхода годной продукции пока около 20%, что не позволяет ей конкурировать с решениями вроде Nvidia H100, где эта цифра достигает более 70%.
Финансовые показатели
Даже на фоне всех сложностей некоторые компании смогли показать рост. ADT, специализирующаяся на системах безопасности, увеличила доход на 3,6% — до $1,27 млрд. Alarm.com добавила 7%, достигнув $238,8 млн. Это говорит о том, что спрос на оборудование для умного дома и защитные решения продолжает расти. Люди все чаще инвестируют в бытовую автоматизацию и контроль доступа, несмотря на общий экономический фон. По прогнозам Statista, объем мирового рынка потребительской электроники к концу 2025 года составит $977,7 млрд, а среднегодовой темп роста до 2029 года будет около 2,90%. Ожидается, что США дадут $152 млрд в 2025 году, что говорит о продолжающемся интересе к бытовым гаджетам и интеллектуальным системам.
Возможные точки роста
Беларусь может пойти по тому же пути, что и крупнейшие рынки, но с определенными оговорками.
Сегмент умного дома и носимой электроники имеет потенциал для роста.
При этом важным будет развитие локальной дистрибуции, ценовой доступности и работы с новыми брендами, особенно азиатского происхождения.
Учитывая общие тренды, можно предположить, что белорусский рынок будет медленно, но последовательно двигаться в сторону адаптации, несмотря на внешние ограничения.
К подготовке материала была привлечена команда экспертов из компании Ультра Бай — поставщика потребительской электроники в регионе и Минске. Привлеченные эксперты регулярно отслеживают ситуацию на мировом и региональном уровнях.
